Chatham Transformation Assisted By Higher Phosphate Prices

NEWS RELEASE 22‐01              January 31, 2022 
 
 
 
HIGHER PHOSPHATE PRICES AND EARLY SALES  
UNDERSCORE CHATHAM TRANSFORMATION 
 
WELLINGTON New Zealand – Over the past year Chatham Rock Phosphate Limited (TSXV: 
“NZP” and NZX: “Chatham” or the “Company") has transformed from a single project 
company facing an uncertain and expensive permitting hurdle to a rapidly expanding group 
of projects much closer to generating operating cash flows with prospects further boosted 
by phosphate prices at 10‐year highs.  
 
The acquisition of Avenir Makatea was the first step in the Company’s strategy to build an 
international phosphate mining and trading house with a focus on low cadmium, organic 
phosphate.  
 
The Makatea Project in French Polynesia is planned to produce 250,000 tpa with an 
expected start date of 2024. 
 
The second step was the acquisition of the fully permitted Korella phosphate mine in 
Queensland, Australia with its ability to generate positive cash flows starting in 2022. 
The Korella Mine is planned to produce 250,000 tpa commencing in 2022. 
 
The third step was the application for an exploration permit over a substantial area adjacent 
to the Korella phosphate mine to potentially increase phosphate reserves and associated 
rare earths.  
 
The fourth step, announced last week, was the decision to take another value‐adding step 
to its phosphate production with planned manufacturing of Dicalcium Phosphate (DCP) at 
Korella South. The DCP plant is planned to produce 30,000 tpa of DCP starting in 2025. 
 
Further  initiatives  including  trading  rock  phosphate,  phosphate  handling  facilities  and 
establishing rare earth related strategic partnerships will be announced as they occur. 
 
Planned levels of traded rock phosphate, while potentially commencing in 2022 with a 
single shipment of 30,000 tonnes, has the potential to reach 400,000 tpa by 2026. 
 
The presence of rare earth elements within Korella and potentially Korella South provides 
the impetus for the Company’s wholly owned Pacific Rare Earths Limited to pursue strategic 
partnerships to beneficiate REE from these two projects. 
 

- 2 -


By 2026 we expect to be deriving substantial operating income from Avenir Makatea, the 
trading of granulated fertilizers, and from the Dicalcium Phosphate manufacturing facility. 
The Company will then look to commence the payment of dividends as well as financing the 
reapplication for a Marine (environmental) Consent for the Chatham Rise project, where we 
already hold a granted Mining Permit.  
 
There is the potential for Chatham Rise to be fully permitted and in production by 2027 at a 
rate of 1.5 million tpa. 
 
With Chatham Rise in operation, the Company’s overall plan is for annual total sales of 2.43 
million tonnes of phosphate/phosphate‐based products. 
   
However, the first cashflows are expected to be generated during calendar 2022 from the 
Korella Mine, and from phosphate rock trading. 
 
Chris Castle commented, ‘It’s an exciting time for the Company, with rock phosphate prices 
currently at 10‐year highs. We look forward to updating Chatham shareholders as the 
Company continues to make progress in creating these new phosphate‐based businesses 
that will generate cash flow.’ 
 
Forward Looking Information 
 
Statements about the Company's future expectations and all other statements in this press 
release other than historical facts are "forward looking statements".   
 
The specific planned production levels for each project i.e. Makatea, Korella and Chatham 
Rise have previously been described in earlier press releases that are specific to each 
Project.  
 
However, the Company’s ability to meet such production levels and timing are based on 
numerous assumptions, and involve known and unknown risks, uncertainties and other 
factors, including risks inherent in mineral exploration and mine development, which may 
cause the actual results, performance, or achievements of the Company to be materially 
different from any projected future results, performance, or achievements expressed or 
implied by such forward‐looking statements.   
 
The Company’s ability to meet projected sales volumes of its own and traded phosphates 
are based on numerous assumptions, and involve known and unknown risks, uncertainties 
and other factors, including risks inherent in mineral quality and mine development as well 
as market conditions, which may cause the actual results, performance, or achievements of 
the Company to be materially different from any projected future results, performance, or 
achievements expressed or implied by such forward‐looking statements.
 
 

- 3 -


Consent of Qualified Person 
 
Colin Randall, as a qualified person for Chatham as defined in the relevant TSXV regulations 
hereby confirms that he has reviewed the assumptions underlying the management 
forecasts and consents to their public filing. 
 
 
For further information please contact: 
Chris Castle 
President and Chief Executive Officer 
Chatham Rock Phosphate Limited 
64 21 55 81 85 or chris@crpl.co.nz 
 
 
Neither the Exchange, its Regulation Service Provider (as that term is defined under the 
policies of the Exchange), or New Zealand Exchange Limited has in any way passed upon the 
merits  of  the  Transaction  and  associated  transactions  and  has  neither  approved  nor 
disapproved of the contents of this press release.