Trading update and guidance for FY22

NZX, ASX and media release                                                                    22 February 2021 
Trading update and guidance for FY22 
 
 
 
Metro Performance Glass (NZX.MPG, ASX.MPP, Metroglass) today provided an update on recent trading and issued guidance on 
anticipated results for the FY21 year, which are expected to be released on the 21
st
 of May 2021.  
Simon Mander (CEO) said: “We’re pleased with the solid and resilient performance from across the group. The strength of our people 
and depth of our customer relationships have enabled us to maintain our leadership position and service performance despite COVID‐
19 disruptions and prolonged uncertainty.  
“Recent COVID
‐19 cases and increased restrictions in Auckland and in Victoria have illustrated the ongoing threat that the pandemic 
poses and how quickly circumstances can change. Our teams are now accustomed to this operating environment and where required 
can mobilise our COVID‐19 response protocols rapidly, however lock‐downs like those 
seen in Auckland and Victoria in recent weeks 
are very disruptive in the short term to the business, our customers and the broader supply chain.”  
While commercial construction activity has seen some softness, residential activity in New Zealand and Australia has remained robust 
supported by significant Government stimulus packages, record low
 interest rates and increased confidence in the sector, all of which 
is continuing to generate a strong pipeline of activity.  
New Zealand performance 
Following the April 2020 shutdown period, the New Zealand business recovered quickly and achieved good volumes across the Retrofit, 
commercial glazing, and merchant and retail segments. Pleasingly, 
activity in those segments and cost control has helped to offset the 
impacts from increased competitor capacity in the window manufacturer segment.  
The widely reported global shipping disruptions are impacting New Zealand supply chains including the importation of glass and related 
building products. Since November we have undertaken the prudent step
 of increasing our safety stock levels which we believe has 
placed Metroglass in a good position enabling us to minimise disruption to our customers.  
“We continue to closely manage our costs, though have faced increased costs in the second half of the financial year relating to shipping 
and glass pricing 
and inventory. In alignment with our customers, and to support our people, we also extended our typical New Year 
shutdown which contributed to January having 9 less sales days versus last year. This has contributed to a slower ramp up this year.”               
Australia performance 
Australian Glass Group (AGG) has continued to
 offer a strong value proposition and stable service performance to its customers in 
recent months, despite operating under prolonged COVID‐19 restrictions. While construction activity and efficiency have certainly 
been impacted by COVID‐19 restrictions, residential approvals in our key markets have stabilised and begun growing which provides a 
positive 
indicator for future demand.  
AGG has achieved a significant turnaround in financial performance in FY21 year to date. Revenue is running broadly in line with the 
same period last year, with increased double‐glazing sales offsetting the sales lost from exited segments as part of the restructure of 
the New South
 Wales business in the last financial year.  
Outlook for FY21 results and consideration of dividends 
For the full year ending 31 March 2021 Metroglass currently expects to achieve Group EBIT in the range of $16.5m to $18.0m vs. 
$21.8m in FY20 (restated), with net debt of circa. $49m representing a 
circa. $18m decrease year on year. This guidance is contingent 
on no new and significant COVID‐19 related restrictions being imposed in either New Zealand or Australia before year end.  
Simon Mander said “Our focus on cash generation and debt reduction over the past two years has enabled us to make
 good progress 
towards our signalled target of 1.5x net debt to 12 months rolling EBITDA, which we now anticipate achieving in the first half of FY22.  
The Board intends to review the group’s capital allocation policy, including the timing for the resumption of dividends. An update will 
be provided alongside 
the full year results release in May 2021.  
/Ends  
For further information, please contact: Liam Hunt, Investor Relations  
(+64) 022 010 4377,  liam.hunt@metroglass.co.nz